Was zeigt diese Seite? Analysiert das Kursverhalten und die Volatilität rund um Quartalszahlen: Pre-Earnings-Drift (Kursanstieg vor Zahlen), den Earnings-Day-Move, Post-Earnings-Drift sowie den Vola-Crush (Rückgang der Schwankungsbreite nach Bekanntgabe). Wo vorhanden: Beat vs. Miss Aufspaltung.

Datenverfügbarkeit: Aktuell unterstützt: US-Aktien (4 Quartale je Run, wachsen täglich auf bis zu 16 in einem Jahr). Indizes, Futures, Crypto und ETFs haben keine Earnings. Europäische und asiatische Werte folgen, sobald wir eine geeignete Datenquelle anbinden.

Earnings-Effekt

Kursbewegung & Volatilität rund um Quartalsergebnisse

Methodik

Datenquelle: Kursdaten aus der SeasonAlpha-Datenbank. Earnings-Termine und EPS-Daten von Yahoo Finance (historische Quartalsergebnisse).

t0 = Earnings-Tag (Datum der Veröffentlichung der Quartalszahlen). After-Market-Berichte spiegeln sich typischerweise im Kurs des nächsten Handelstages wider — dieser Effekt ist in der t0/t+1-Bewegung sichtbar.

Normierung: Alle Event-Fenster werden auf den t0-Schlusskurs normiert. Positive Werte bedeuten: Kurs über dem Earnings-Schlusskurs.

Beat / Miss: "Beat" = EPS actual > EPS estimate; "Miss" = EPS actual < EPS estimate. Nur verfügbar wenn Yahoo Finance EPS-Daten liefert.

Vola-Crush: Gemessen als durchschnittlicher absoluter Tagesertrag (|Δ%|) je Tag im Fenster. Der typische Anstieg vor Earnings (durch Unsicherheit) und der Rückgang danach (Vola-Crush nach Auflösung der Unsicherheit) sind ein bekanntes Muster in Optionsmärkten.

Realisierte Vola vor Earnings = Ø |tägliche Rendite| in den t-vor Handelstagen. Realisierte Vola nach Earnings = Ø |tägliche Rendite| in den t-nach Handelstagen (t0 ausgeschlossen).