Polymarket Prognosen — Fed-Path, Crypto & Risiko

Prediction-Market-Daten als zweites Koordinatensystem neben Saisonalität. Täglicher Snapshot aus der Polymarket-Gamma- und CLOB-API.

Was zeigt diese Seite? — Polymarket ist der grösste Prediction-Market der Welt. Trader setzen dort reales Geld (USDC) auf das Eintreten bestimmter Ereignisse — Fed-Entscheidungen, Rezession, BTC-Kursssprünge. Der YES-Preis zwischen 0 und 1 entspricht dabei direkt der impliziten Marktwahrscheinlichkeit: 0.34 heisst «Der Markt sieht 34 % Chance für das Outcome». Hier vergleichst du diese kollektiven Markterwartungen mit der historischen Saisonalität — daraus entstehen drei Blickwinkel: 1) Fed-Path 2026 als Verteilung über 0–12+ Cuts, 2) Risiko-Ampel für Tail-Events (Recession, Hike, Emergency-Cut), 3) Crypto-Divergenz zwischen historischem Prior und Marktpreis. Sidebar: Kategorie filtern, Historien-Zeitraum wählen, bis zu 10 Markets für den Explorer auswählen.

Hinweis für Leser in Deutschland — SeasonAlpha zeigt öffentliche Marktdaten zu Informationszwecken und bietet oder vermittelt keine Wetten. Polymarket untersagt den Handel aus Deutschland. Die Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder stuft Gesellschaftswetten als illegal ein und warnt vor strafbarer Teilnahme. Angezeigte Preise sind keine Teilnahmeempfehlung.

Fed-Path 2026 — Wahrscheinlichkeitsverteilung

13 Outcome-Markets aus dem Polymarket-Event "How many Fed rate cuts in 2026?". Jeder Balken zeigt die implizite Marktwahrscheinlichkeit fuer genau so viele Cuts. Erwartungswert (gruene Linie) ergibt sich aus wahrscheinlichkeitsgewichteter Summe.

So liest du den Chart: jeder Balken ist ein eigener Polymarket-Market — z.B. «Wird die Fed 2026 exakt 3x senken?». Die Höhe zeigt wie viel Wahrscheinlichkeit der Markt diesem Outcome gibt. Der goldene Balken markiert das wahrscheinlichste Szenario. Die grüne gestrichelte Linie ist der Erwartungswert — probabilitätsgewichteter Durchschnitt aller Outcomes. Beispiel: wenn sie bei 1.3 steht, rechnet der Markt im Schnitt mit etwa 1.3 Cuts = ca. 33 Basispunkten Gesamtreduktion 2026.

Fed-Cuts-Verteilung im Zeitverlauf

So liest du den Chart: jede Linie zeigt die Wahrscheinlichkeits-Historie eines Outcomes. Steile Linien = schnelle Umbewertung des Marktes, typischerweise nach FOMC-Meetings oder CPI-Prints. Wenn «0 Cuts» steigt während «2 Cuts» fällt, preist der Markt einen Hawkish-Shift ein. Umgekehrt = Dovish-Shift.

Risiko-Ampel — Tail-Events & Macro

Vier binäre Markets für Szenarien ausserhalb des Fed-Basispfads. Rot: der Marktpreis liegt über einer redaktionell gesetzten Schwelle (siehe unten) — keine historisch gemessene Grösse. Grün: darunter.

So liest du die Ampel: jede Kachel zeigt einen binaeren Markt (JA/NEIN). Der Prozentwert ist die aktuelle implizite Wahrscheinlichkeit fuer das JA-Outcome. Gruen = ungewöhnlich niedrig, neutral = Standard-Niveau, rot = über der Schwelle. Schwellen: Recession > 35 %, Fed-Hike > 20 %, Emergency-Cut > 15 %, Neg. GDP > 15 % — redaktionell gesetzt, nicht aus einer Verteilung geschätzt.

Risiko-Markets im Zeitverlauf

So liest du den Chart: Zeitverlauf der vier Risiko-Markets. Korrelierte Bewegungen (alle steigen zusammen) signalisieren ein echtes Regime-Signal. Divergenzen (z.B. Recession steigt, aber GDP-neg. bleibt flach) deuten auf market-spezifische News statt genereller Makro-Sorge.

Crypto-Divergenz — BTC & ETH Ziel-Wahrscheinlichkeiten

Horizontale Leitern der Preis-Targets per Ende 2026. Vergleiche die Marktwahrscheinlichkeiten mit deinen saisonalen Prognosen auf den jeweiligen Ticker-Pages.

So liest du die Leiter: jeder horizontale Balken ist ein Polymarket fuer «wird der Kurs bis Ende 2026 mindestens X erreichen?». Je höher das Kursziel, desto geringer die Wahrscheinlichkeit. Der Balken zeigt direkt die implizite Marktwahrscheinlichkeit in Prozent. Typischer Lesefall: BTC ≥ $100k: 40 % heisst der Markt sieht 40 % Chance, dass Bitcoin das Jahr über $100k schliesst.

Divergenz-Analyse — Saisonalität vs. Markt

Für jedes Crypto-Target: der aus der Preis-Historie empirisch berechnete Saisonal-Prior (Anteil vergangener Jahre mit Year-End-Return ≥ benötigter Performance ab heutigem Tag). Vergleich zur aktuellen Polymarket-Wahrscheinlichkeit. Grün: Prior höher als Markt. Rot: Markt höher als Prior. Welche der beiden Zahlen näher an der Wirklichkeit liegt, sagt der Abstand nicht.

So liest du die Tabelle: Benötigt = prozentualer Return den der aktuelle Kurs noch braucht, um das Ziel bis Jahresende zu erreichen. Markt YES = aktuelle Polymarket-Wahrscheinlichkeit. Saisonal-Prior = Anteil der vergangenen Jahre in denen dieser Return ab heutigem Kalendertag bis Year-End tatsächlich erreicht wurde. Divergenz = Saisonal-Prior − Markt YES in Prozentpunkten. Positiv (grün): Saisonalität sagt höhere Chance als der Markt. Das ist ein Abstand zweier Zahlen und kein Hinweis darauf, welche von beiden richtig liegt. Negativ (rot): der Markt liegt über dem Prior. Bewertung nennt erst ab einem Abstand von 3 Prozentpunkten eine Richtung — diese Schwelle ist redaktionell gesetzt und nicht aus den Daten geschätzt; bei Stichproben von wenigen Jahren gibt es dafür keine Grundlage. Die Fallzahl steht als k/n hinter jedem Prior.

Historien-Explorer — frei gewaehlte Markets

Waehle in der Sidebar bis zu 10 Markets aus um deren Preispfade zu vergleichen. Divergenzen zwischen Markets zeigen Regime-Wechsel (z.B. "no cuts" faellt, "2 cuts" steigt = Markt preist Dovish-Shift ein).

So liest du den Chart: alle ausgewählten Markets in einem Diagramm. Y-Achse = Wahrscheinlichkeit in Prozent (0–100). Zeige-Modus: alles was gleichzeitig steigt oder fällt = gemeinsames Markt-Thema (z.B. alle Cuts-Outcomes steigen = dovisher Regime-Shift). Kreuzende Linien zwischen verwandten Markets markieren oft wichtige Umbewertungs-Tage (CPI, FOMC, Jobs-Report).

Alle Markets — Katalog-Uebersicht

26 Markets aus 7 Polymarket-Events. Klick auf Spalten zum Sortieren.

So liest du die Tabelle: YES = aktuelle implizite Wahrscheinlichkeit. 7d Δ = Veränderung gegenüber dem Preis vor 7 Tagen in Prozentpunkten — positive Werte = Markt wird bullischer für das Outcome, negative = bearischer. Liquiditaet = Volumen am aktiven Orderbook in USDC. Markets < $20k Liquiditaet sind illiquide und ihre Preise können verzerrt sein — bevorzuge liquidere Markets für Signale. Klick auf Spaltenkopf zum Sortieren.

Kalibrierung — Wie zuverlässig sind Polymarket-Wahrscheinlichkeiten?

Brier-Score — Kalibrierungs-Maß für Wahrscheinlichkeits-Prognosen

Formel: Brier = Mittel((p − o)²) — Mittlere quadratische Abweichung zwischen prognostizierter Wahrscheinlichkeit p (0–1) und tatsächlichem Outcome o (1 eingetreten, 0 nicht).

Woran man ihn messen muss: an der Basisrate dieser Stichprobe. Ein fester Bereich wie «0,15–0,20 = gut» gilt nicht allgemein — liegt die Basisrate bei 10 %, ist schon p·(1−p) = 0,09 besser als 0,15. Deshalb steht hier die Basisrate-Baseline der ausgewerteten Stichprobe daneben, und der Abstand dazu ist die Aussage. 0,25 entspricht einer durchgehenden 50/50-Prognose.

Wichtig: Ein niedriger Brier heißt nicht «meistens richtig». Sagt der Markt konstant 30 % und das Ereignis tritt in 30 % der Fälle ein, ist der Brier niedrig — obwohl «meistens NEIN» der häufigere Ausgang ist.

Ob die Markt-Prognosen die Basisrate schlagen, steht als Einstufung in den Kennzahlen und wird aus den Daten gerechnet. Hier stand früher die Behauptung, Polymarket schlage sie «deutlich» — die war fest eingebaut und kam nicht aus der Auswertung.

Brier-Score-Analyse auf historisch aufgelösten Markets. Wenn Polymarket 70 % sagt, tritt das Ereignis dann tatsächlich in ~70 % der Fälle ein?

Welche Märkte hier drinstecken — und welche nicht. Ausgewertet werden aufgelöste Märkte aus sechs Kategorien (fed, economy, crypto, crypto-prices, us-politics, politics), aufgelöst seit Januar 2024, mit mindestens 10.000 Dollar Volumen, maximal 500 Ereignisse je Kategorie-Abruf. Das ist eine ausgewählte Stichprobe und nicht «Polymarket». Drei Dinge, die die Zahl mitbestimmen: ein Markt, der lange lief, geht mit jedem seiner Tage ein und wiegt damit schwerer als ein kurzer; mehrere abhängige Kontrakte desselben Ereignisses zählen einzeln; und die Basisrate unten ist der Anteil YES über alle Prognosetage, nicht über die Auflösungen. Wie weit die Stichprobe die Unsicherheit trägt, ist damit nicht beantwortet — die Zahl ist ein Anhaltspunkt, kein Qualitätsurteil.

Lade Brier-Statistiken ...

Methodik & Datenquelle

Datenquelle: Polymarket Gamma API (Metadaten, Snapshots) und CLOB prices-history (historische Mid-Preise). Ein Snapshot pro Tag nach US-Schluss; in den Tagen um eine Fed-Entscheidung zusätzlich stündlich. Die Historie wird wöchentlich nachgezogen. Wie alt der jeweils gezeigte Preis ist, steht an der Zahl.

Was bedeutet YES-Preis? Der Preis in USDC pro YES-Share. Da Polymarket-Markets in [0, 1] normiert sind (1 USDC Payout bei YES-Resolution), entspricht der Preis der impliziten Marktwahrscheinlichkeit. Beispiel: YES = 0.34 heisst der Markt preist ein 34% Wahrscheinlichkeit fuer das Outcome ein.

Liquiditaet: Volumen an aktivem Orderbook (USDC). Markets mit <$20k Liquiditaet sind illiquide — ihre Preise koennen verzerrt sein.

Beispiel (erfundene Zahlen): BTC steht bei $120k, das Ziel ist $150k bis Jahresende — benötigt werden also +25 %. In 2 von 8 vergleichbaren Jahren wurde ab diesem Kalendertag bis Jahresende mindestens +25 % erreicht, der Prior liegt damit bei 25 % (2/8). Polymarket preist 10 %. Der Abstand beträgt 15 Prozentpunkte — mehr nicht: zwei von acht Jahren sind eine sehr dünne Grundlage, und der Markt kennt Dinge, die in der Kursreihe nicht stehen.