Optionen-Skew Radar

Wie teuer der Markt Absicherung bepreist — 25Δ-Put-IV gegen 25Δ-Call-IV je Ticker, plus ein Vol-Quadrant, der IV-Rank und Risk-Reversal-Rank relativ zur eigenen Historie zeigt. CBOE SKEW/VIX/VVIX gratis, täglich.

Wichtig: Rückwärtsgewandter Options-Kontext aus 25Δ-IV und den CBOE-Vol-Indizes. Die Strategie-Felder im Quadranten sind reine Struktur-Beispiele, wie man teure/billige Vola typischerweise handelt. Kein Kauf-/Verkaufssignal, keine Anlageberatung.
Vol-Trigger (Zero-Gamma-Flip) — Spot-Level, wo das Dealer-Gamma von positiv nach negativ kippt · über Trigger = long Gamma (Dealer dämpfen Vola), darunter = short Gamma (Dealer verstärken Moves)

Quelle: EOD-GEX aus Yahoo-Optionsketten (naive Dealer-Vorzeichen, Heuristik). Walls = Netto-Gamma-Referenzen, keine garantierten Barrieren. Kein Handelssignal.

Vol-Regime-Radar — Risk-Reversal-Rank (X) × IV-Rank (Y), je Ticker relativ zur eigenen Historie · Fadenkreuz = 50%
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25Δ-Skew-Verlauf — Ticker in Tabelle oder Radar anklicken
IV-Term-Structure — ATM-IV je Laufzeit
Volatility Smile (IV × Delta) — Ticker in Tabelle/Radar anklicken
Volatility Risk Premium — ATM-IV − realisierte 30-Tage-Vola · positiv = Optionen teuer (Prämie fürs Verkaufen), negativ = Optionen billig ggü. tatsächlicher Bewegung
Vol-Kennzahlen je Ticker (Fenster/Methode wie oben) · Zeile anklicken → Verlauf & Term-Structure

Markt-Kontext: CBOE SKEW & VIX

Der CBOE SKEW-Index misst, wie teuer der Gesamtmarkt Tail-Risk in OTM-S&P-Puts einpreist (höher = mehr Crash-Absicherung), der VIX die erwartete 30-Tage-Schwankung.

CBOE SKEW-Index (2 Jahre) · VIX zum Vergleich (rechte Achse)

Häufige Fragen

Was ist der Optionen-Skew?

Der Skew misst, wie unterschiedlich der Markt Puts und Calls bepreist. Wir vergleichen die implizite Volatilität (IV) eines 25-Delta-Puts mit der eines 25-Delta-Calls (jeweils rund 30 Tage Laufzeit). Ist die Put-IV höher, zahlen Anleger einen Aufschlag für Absicherung nach unten (Put-Skew, typisch für Aktienindizes). Ist die Call-IV höher, wird Aufwärtsspekulation teurer bepreist (Call-Skew, oft bei Einzelaktien in Rallyes).

Was zeigt der Vol-Quadrant?

Der Vol-Quadrant verortet jeden Ticker in zwei Dimensionen, jeweils als Perzentil-Rang relativ zur eigenen Historie: auf der Y-Achse der IV-Rank (wie teuer ist die Vola aktuell im Vergleich zur eigenen Vergangenheit) und auf der X-Achse der Risk-Reversal-Rank (wie stark sind Calls gegenüber Puts bepreist). Das Fadenkreuz bei 50 Prozent teilt die Fläche in vier Felder, denen jeweils eine typische Options-Struktur zugeordnet ist: oben ist die Vola teuer (Prämie verkaufen), unten billig (kaufen); die Seite folgt dem Skew.

Was ist der IV-Rank?

Der IV-Rank gibt an, wo die aktuelle implizite Volatilität innerhalb ihrer eigenen Spanne über ein gewähltes Fenster liegt — 0 Prozent am historischen Tief, 100 Prozent am Hoch. Ein IV-Rank von 80 Prozent bedeutet, dass Optionen aktuell teurer sind als an 80 Prozent aller Tage im Fenster. Das Fenster lässt sich zwischen 3 Monaten, 6 Monaten, 1 Jahr und 2 Jahren umschalten; 1 Jahr ist der Standard.

Ist der Skew ein Handelssignal?

Nein. Diese Seite zeigt rückwärtsgewandten Options-Kontext, keine Prognose und keine Anlageberatung. Die Strategie-Beschriftungen in den Quadranten sind reine Struktur-Beispiele, wie man teure oder billige Vola typischerweise handelt — keine Empfehlung für einen konkreten Trade. Optionen sind Hebelprodukte mit Totalverlustrisiko.