Spot-Vol Beta — ^GSPC vs. ^VIX
Wie stark reagiert die Volatilität auf Kursbewegungen? OLS-Regression, Rolling Beta, Regime-Wendepunkte.
Was zeigt diese Seite? —
Das Spot-Vol Beta misst, wie stark die Volatilität (VIX) auf Kursbewegungen des Index reagiert.
Ein negatives Beta bedeutet: Fallende Kurse treiben die Vola überproportional nach oben (typisches Angst-Muster).
Hier siehst du OLS-Regression, Rolling Beta im Zeitverlauf und automatisch erkannte Regime-Wendepunkte.
Sidebar: Wähle Index/VIX-Paar, Zeitraum und Rolling-Fenster.
Methodik
Datengrundlage
- Datenquelle: Supabase (Yahoo Finance), täglich aktualisiert
- 3 feste Paare (nur sinnvolle Kombinationen):
- • VIX → ^GSPC oder SPY (S&P 500)
- • VXN → ^NDX oder QQQ (Nasdaq 100)
- • OVX → CL=F oder USO (WTI Crude)
- Zeitraum: 3–20 Jahre oder Max (ab 1990)
Berechnung
- Renditen: prozentual oder log (wählbar)
- Daily Beta: Spot-Rendite × Vol-Änderung
- Gesamt-Beta: OLS-Regression y = α + βx, mit y=Vol-Änderung, x=Spot-Rendite
- R²: Anteil der Vol-Varianz, der durch Spot-Renditen erklärt wird
- Rolling Beta: OLS-Regression über Fenster (20–252 Handelstage)
Interpretation
- β ≤ −0.8 — klassisches „Fear Gauge“ (stark inverse Beziehung)
- β zwischen −0.3 und −0.8 — normale inverse Beziehung
- β nahe null — schwacher Zusammenhang (Regimewechsel möglich)
- β > 0 — sehr selten, Vol steigt trotz steigender Kurse
Regime-Wendepunkte
- VIX Spike: VIX ≥ Schwelle — wie reagiert der Spot danach?
- VIX Complacency: VIX ≤ Schwelle — Warnsignal für Selbstzufriedenheit?
- Beta Stress: Rolling Beta ≤ Schwelle — Panik-Regime, Wendepunkt?
- Events werden mit Mindestabstand 10 Tage entkoppelt (um dieselbe Phase nicht doppelt zu zählen)
Hinweis
- Die Spot-Vol Beziehung ist nicht stationär — sie kann sich in Krisenzeiten abrupt ändern
- Historische Regressionen sind keine Garantie für die Zukunft