Kalendertag in Handelstag umrechnen — CDOY, TDOM & TDOY auf einen Blick
Kalendertag 1–366. Zählt jeden Tag, auch Wochenenden und Feiertage.
Handelstag im Monat (1–23). Nur Börsentage, keine Wochenenden/Feiertage.
Handelstag im Jahr (1–252). Basis für saisonale Muster-Analyse.
Saisonale Muster an der Börse wiederholen sich nicht nach Kalendertagen, sondern nach Handelstagen. Der 15. Januar kann ein Montag oder ein Samstag sein — aber der 10. Handelstag des Jahres fällt immer auf einen Börsentag.
Professionelle Trader und quantitative Analysten nutzen daher TDOM (Trading Day of Month) und TDOY (Trading Day of Year) statt Kalenderdaten. Der Turn-of-the-Month-Effekt etwa zeigt sich an den letzten 2–3 TDOM, nicht an festen Kalendertagen.
Der Trading Day of Month (TDOM) nummeriert die Börsentage innerhalb eines Monats. Der Januar hat typischerweise 21 Handelstage, der Februar 19–20. TDOM 1 ist der erste Börsentag, TDOM -1 der letzte.
In der saisonalen Analyse zeigt sich: bestimmte TDOMs haben historisch signifikant höhere oder niedrigere Renditen. Beispiel: TDOM 1 und die letzten 3 Handelstage des Monats sind statistisch oft positiv.
Der Trading Day of Year (TDOY) zählt die Handelstage seit Jahresbeginn. Die NYSE hat ~252 Handelstage pro Jahr, Krypto-Börsen ~365. TDOY ermöglicht jahresübergreifende Vergleiche unabhängig von Kalenderverschiebungen.
Auf SeasonAlpha nutzen wir TDOY für die Jahreszyklus-Analyse: Jedes Jahr wird auf Handelstage normiert, dann über Jahrzehnte gemittelt.
TDOY 1–20 (Januar): Historisch leicht positiv. TDOY 60–80 (März/April): Oft Erholung nach Q1-Schwäche. TDOY 190–210 (Oktober): Historisch die volatilste Phase. Diese Muster sind über 130 Jahre Dow-Jones-Historie stabil.
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